公司介紹: 致伸 做什麼？
致伸科技(4915) 創立於1984年，是資訊、電子與消費產品的解決方案供應商，近年來業務擴展到鏡頭模組、揚聲器產品以及車用產品領域，例如特斯拉ADAS車載鏡頭模組。致伸的產品應用範圍廣泛，包括滑鼠、鍵盤、觸控板等。致伸的競爭對手包含光寶科、金寶、鴻海、昆盈、群光、精元等公司。
根據2025年4月29日的新聞，致伸公布2025年第一季合併營收為新台幣147.7億元，年增8.2%，每股盈餘（EPS）為新台幣1.61元，創歷史同期新高。公司表示，受惠於PC客戶提前拉貨，加上AIoT產品及專業聲學出貨動能挹注，帶動營收成長。
致伸 (4915) 個股分析報告
1. 目標股價範圍
根據目前資料，致伸的目標股價範圍設定為80.75元至89.25元之間。這個範圍是基於參考資料中3個月和12個月的目標價85.00元，並考量了上下5%的浮動空間。
2. 判斷理由
以下列出支持此目標股價範圍的關鍵理由：
營收成長動能: 預期營收將在3Q25走高，主要受惠於PC、電競產品的提前拉貨動能，以及智慧物聯產品訂單的增加。
淡季不淡的表現: 1Q25營收達到147.68億元，QoQ+11.72%，EPS為1.59元，顯示公司具備穩健的營運能力。
PC、電競客戶需求穩健: 預估2Q25營收將達到150.76億元，QoQ+2.09%，EPS為1.64元，主要受益於客戶為避免關稅而積極建立庫存。
智慧物聯產品的成長: 新一代警用密錄器出貨增溫，以及公共安全監控產品開始出貨，帶動智慧物聯產品營收成長。
ESG 表現: 致伸承諾2040年全球營運據點100%使用再生能源，並達到碳中和目標，顯示公司在永續發展上的積極作為。
Q1 EPS 創同期新高: 根據2025年4月29日的新聞，致伸Q1 EPS 1.61元創下歷史新高，主要來自電腦客戶提前拉貨，以及AIoT產品能量增加與專業聲學需求回溫。
積極提升泰國產能: 為應對美國關稅風險，公司積極將泰國廠產能提升，同時評估在美國設立生產基地的可能性。
承諾股利發放率不低於 75%: 公司承諾未來現金股利配發率將不低於75%，有助於穩定投資人信心。
AIoT 應用持續拓展: 致伸在AIoT新興應用持續拓展，耕耘多年的成效將逐漸顯現，並深耕視覺、聲學及人機介面的技術整合。
3. 實質依據
以下為支持上述判斷理由的實質依據：
1Q25 營收與獲利: 1Q25營收147.68億元，QoQ+11.72%，稅後淨利7.40億元，QoQ+55.73%，EPS1.59元。
2Q25 營收預估: 預估2Q25營收150.76億元，QoQ+2.09%，稅後淨利7.63億元，QoQ+3.15%，EPS1.64元。
2025 年營收與獲利預估: 預估2025年營收598.00億元，YoY+2.67%，稅後淨利31.52億元，YoY+23.28%，EPS6.77元。
產品組合優化: 電競產品與智慧物聯營收比重提升，產品組合轉佳，預期2025年毛利率將優於2024年。
股息殖利率: 目前股息殖利率約5.56%。
鉅亨網新聞: 致伸第一季成長主要來自電腦客戶提前拉貨，以及AIOT 產品能量增加與專業聲學需求回溫，維持高毛利水準，整體利潤率較去年同期皆呈現「三率三升」的亮眼表現。
經濟日報新聞: 致伸在AIoT新興應用持續拓展，耕耘多年的成效將逐漸顯現，並深耕視覺、聲學及人機介面的技術整合。
公司展望
展望未來，致伸將積極發展「X-IN-1 感測融合科技」，透過邊緣運算與視聽覺科技的結合，預期相關產品營收可望成長。目前已著手投入AI智慧監控、AI視訊會議及車用領域新商機開發。
相關連結
若想了解更多關於致伸的資訊，您可以參考以下連結：
Yahoo股市：致伸(4915.TW) 相關新聞
鉅亨網：致伸(4915)新聞
理財寶：致伸(4915)個股資訊
經濟日報：致伸相關新聞
致伸(4915 TT)近期財務分析
致伸(4915 TT)被評為Trading Buy，主要基於預期營收將在3Q25走高，且下檔有股息殖利率保護。
營收與獲利能力分析
1Q25營收表現強勁：營收達147.68億元，QoQ成長11.72%，EPS為1.59元，顯示淡季不淡。
2Q25營收預估：預估營收為150.76億元，QoQ成長2.09%，EPS為1.64元。
2025全年預估：預估營收為598.00億元，YoY成長2.67%，EPS為6.77元。
智慧物聯網： 智慧物聯網產品營收年增，推動 2025 年獲利。
毛利率：1Q25毛利率達到17.19%，主要受益於電競和智慧物聯網產品營收比重提升。
產品組合分析
資訊產品：受惠於Nvidia RTX50系列新品，電競產品換代動能提升，加上客戶提前拉貨，營收季增。
智慧生活：消費性聲學產品進入淡季，營收季減。
智慧物聯：公共安全監控產品和新一代警用密錄器出貨增溫，營收季增。
股息殖利率
公司現金股息配發率約75%~80%，今年配發現金股息4.2元，目前股息殖利率約5.56%。
ESG表現
致伸正式宣布加入 RE100 倡議組織，承諾2040年全球營運據點100%使用再生能源，並達到碳中和的目標。
財務數據比較與分析
從提供的財務數據來看，致伸在2025年的EPS預估為6.77元，相較於2024年的5.49元有顯著成長。
ROE (股東權益報酬率) 方面，2025年預估為15.11%，高於2024年的12.89%，顯示公司獲利能力有所提升。
此外，營業利益率 預計從2024年的4.69%提高到2025年的5.31%，也反映了公司在成本控制和運營效率方面的進步。
投資建議
短期內，PC和電競產品提前拉貨動能強勁，加上智慧物聯產品訂單增加，預期營收將走高至3Q25。
下檔具有股息殖利率保護，因此給予Trading Buy投資評等。
請注意，此分析基於您提供的數據，不包含額外研究或市場變動的考量。
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